第 1 節
證券投資分析人員行為準則重點
證券投資分析人員行為準則要求分析人員獨立、客觀、誠信，分析報告應有合理依據，不得抄襲、捏造資料或為特定利益護航。引用資料應註明來源，預測應區分事實與假設。
證券交易相關法規與實務 · 第 20 章
證券投資信託事業及證券投資顧問事業從事證券投資分析業務人員行為準則
掌握證券投資分析人員的獨立、客觀、資料來源、利益揭露與報告規範。
2節
11名詞
9選擇題
0計算／申論
本章導讀
第 2 節
速讀卡：投資分析報告的獨立性與揭露
證券投資分析人員行為準則要求獨立、客觀、誠信，報告應有合理依據，不得抄襲、捏造資料或為特定利益護航。引用資料應註明來源，預測應區分事實與假設。
名詞速查
證券投資分析人員
從事證券、產業或市場分析並發布報告的專業人員。
獨立客觀
分析不受發行人、客戶或自身利益不當影響。
利益衝突揭露
公開自身持股、關係或報酬安排。
合理依據
報告結論應有資料、模型或訪談支持。
目標價
分析師對未來股價的預估，需說明假設與方法。
內線交易
利用未公開重大資訊買賣證券。
獨立客觀
分析不受業務、發行公司或不當利益影響。
合理依據
報告內容有資料、模型或專業判斷支持。
利益衝突揭露
分析人員應揭露持股、任職與報酬關係。
目標價
分析報告對證券未來價格的估計，需說明假設。
內線交易
利用未公開重大消息買賣證券。
考試重點
- 分析報告要有依據，不能只憑傳言或抄襲。
- 利益衝突要揭露，不能一邊推薦一邊偷買。
- 目標價與評等要說明假設、方法與風險。
- 分析報告要區分事實、假設與預測。
- 利益衝突要揭露，不能利用報告前後進行內線交易。
- 目標價與評等要有方法、假設與風險。
- 版本：依分析人員行為準則公告版本。
考古題練習
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常見問題
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