第 1 節
學習重點 1：銷售百分比法與外部融資需求
銷售百分比法假設部分資產與負債會隨銷售同比例變動，例如應收帳款、存貨、應付帳款。先預估銷貨收入，再依歷史比率推估自發性資產與負債，最後以預估資產增加減自發性負債增加與保留盈餘增加，求出外部融資需求。
會計學 · 第 16 章
財務預測
用銷售百分比法與情境假設編製預測報表，估算外部融資需求與現金缺口。
2節
12名詞
20選擇題
4計算／申論
本章導讀
第 2 節
學習重點 2：預測報表與情境分析
預測財務報表是把銷售、成本、資本支出、營運資金與融資假設整合成預計損益表、資產負債表與現金流量表。各表之間要互相勾稽，例如預估淨利會進入保留盈餘，資本支出與折舊會影響固定資產與現金流。
名詞速查
財務預測
依未來營運假設編製的預估財務報表與資金需求。
銷售百分比法
假設部分資產負債隨銷售同比例變動的預測方法。
外部融資需求
預估資產增加超過自發性負債與保留盈餘增加的部分。
自發性負債
隨銷售變動的短期負債，如應付帳款與應付費用。
股利支付率
股利占淨利的比率，影響保留盈餘增加。
產能利用率
現有產能實際使用程度，影響是否需要新增固定資產。
預測財務報表
依未來假設編製的預計損益表、資產負債表與現金流量表。
情境分析
設定不同總體或營運情境，比較財務結果。
敏感性分析
測試單一假設變動對結果的影響程度。
現金預算
預估短期現金收入、支出與最低現金餘額的工具。
假設
財務預測所依據的銷售、成本、融資與股利條件。
財務模型
把預測報表與假設連結起來，可更新與測試的計算架構。
考試重點
- 外部融資需求 = 資產增加 − 自發性負債增加 − 保留盈餘增加。
- 固定資產是否隨銷售增加，要看產能是否已滿載。
- 股利政策與淨利率會直接影響內部資金來源。
- 預測報表要三表勾稽，不能只編損益表。
- 情境分析看整體組合，敏感性分析看單一變數。
- 現金預算關注流動性，與長期獲利預測不同。
本章公式
外部融資需求 = 預估資產增加 − 自發性負債增加 − 保留盈餘增加保留盈餘增加 = 預估淨利 ×（1 − 股利支付率）
公式在互動版以 KaTeX 排版；實際計算請確認變數定義、單位與適用條件。
考古題練習
107–115 年考古題中，本章共有 20 題選擇題與 4 題計算／申論題。可先作答再看解析，或回到章節頁複習。
常見問題
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用銷售百分比法與情境假設編製預測報表，估算外部融資需求與現金缺口。
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